Einige Details über meine Situation, obwohl allgemeine Richtlinien wäre auch hilfreich. 1. Um alle meine Optionen erwerben würde erfordern 25 meiner Einsparungen oder 50 meiner aktuellen jährlichen Einkommen. 2. Im vergangenen Jahr wurden die Anteile ohne Verwässerungszuschuss um 25 verdünnt. 3. Die Gesellschaft hat Offerfund erhal - ten, deren Höhe die Aktie zwischen dem 10 und 30fachen des Kaufpreises beträgt. 4. Das Unternehmen verfügt derzeit nicht über ein Produkt auf dem Markt. 5. Das Unternehmen ist derzeit gut finanziert, eine Option, die sie erwägen, ist nicht IPOing oder Verkaufen. 6. Das Unternehmen ist in Großbritannien ansässig. 7. Wenn ich es verlassen würde, um zu beraten, ein Startup zu tun. Der Kauf der Optionen würde meine Ersparnisse erheblich abbauen, wahrscheinlich verlassen mich mit Mitteln, um mich für ein Jahr zu decken, anstatt ein Jahr und eine Hälfte. Angesichts der hohen Gesamtpreis relativ zu Ihrer Ersparnisse - sollten Sie nicht ausüben, sehr viele Ihrer Optionen, es sei denn, Sie sind überzeugt über einen Schatten eines Zweifels wird das Unternehmen sehr erfolgreich sein (dh Sie haben im Grunde sehr starke, rechtliche nonpublic Insider-Informationen) . Da dieses Unternehmen noch kein Produkt hat, ist es sehr schwer vorstellbar, dass dies der Fall ist. Dies kann schwer sein, emotional zu tun, wenn Sie diesen Vor-Erfolg zu sehen. Aber, es039s einfache Portfolio Theorie. Putting 25 von Ihrem Netto-Wert in eine riskante, Pre-Rendite-Venture isn039t etwas irgendeine Portfolio-Manager, Ökonom, VC oder erfahrene Start-up-Person jemals empfehlen würde. 1-2 ist mehr wie es. Darüber hinaus, diese Lager, auch wenn schließlich wertvoll, kann gut illiquid für 3-10 Jahre. Don039t vergessen die 1 Lektion der Lehman Brothers und die große Rezession von 03908: Liquidität spielt keine Rolle. Ja, Sie haben eine etwas einzigartige Chance hier haben Sie verdient - Optionen in einem nicht öffentlichen Unternehmen. You039ll nur ein paar Chancen wie diese in Ihrer Karriere. Aber don039t lassen, dass Sie blind zu grundlegenden Portfolio-Ökonomie. Die Quintessenz ist, in der Regel, wenn Sie verlassen, it039s nur lohnt sich relativ preiswerte Optionen. Dies ist der Grund, warum Optionen sind ein bisschen eine gemischte Tasche, wenn Sie sich einmal die Aktienoptionen eine hohe Basis haben. Das Gegenteil trifft zwar zu: Wenn das Unternehmen Traktion hat und es erst vor kurzem eine Upscale-Finanzierung gegeben hat und Ihre Optionen zu einem geringen Bruchteil des Aufpreises (zB lt10 der letzten Runde) veranschlagt werden - so viele Übungen machen Wie es Ihre Portfolio-Theorie erlaubt. Und wenn Sie in Frustration beendet wurden beendet, was auch immer - don039t lassen Emotion Wolke diese Entscheidung. 6k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Mehr Antworten unten. Verwandte Fragen What039s der beste Weg, um meine ausgeübten Optionen in einer Pre-IPO-Unternehmen ausüben, wenn ich beenden wollen Sollte ich Ausübung ausgeübt Aktienoptionen, wenn ich meinen Arbeitgeber verlassen Was Frameworks oder Faktoren sollte ich verwenden, um zu entscheiden Wurde ein Mitarbeiter brauchen, um herauszukaufen Aktienoptionen, wenn sie nach dem Börsengang und vor dem Ende der Lock-Up-Periode verbleiben Was passiert mit Ihren Aktienoptionen, wenn Sie sich entscheiden, ein Unternehmen zu verlassen Wenn ein ehemaliger Mitarbeiter eines Startups sich entschließt, seine eigenen Aktienoptionen bei Verlassen des Unternehmens auslaufen zu lassen, können Heshe möglicherweise erholen und später Ausübung dieser Optionen Wenn ja, wie ich gekauft habe, erwarb Optionen von 2 vergangenen Arbeitgebern. Was muss ich in den ersten Wochen wissen und tun, wenn eine Akquisition oder ein Börsengang stattfindet? Gibt es eine bargeldlose Möglichkeit, bereits bestehende Aktienoptionen beim Verlassen eines Pre-IPO-Startups auszuführen, kann ich Aktienoptionen für den Pre-IPO-Start kaufen (Vor dem Börsengang, z. B. 100M Bewertung) hatte 1000 freiwillige Optionen, wie viel würden diese heute wert sein Ist es nur 1000 mal der aktuelle Aktienkurs (etwa 700) Oder ist es mehr Kompliziert Gibt es andere Möglichkeiten, um meine ausgeübten Optionen auszuüben Was passiert mit Ihren ausgegebenen Aktienoptionen, wenn ein Startup IPO039s Nach der Ausübung Option kann ich meine Aktien ausüben, bevor sie verübt werden Wenn ich, was passiert, dass die unbezahlten, wenn ich das Unternehmen früh verlassen Wie viel sollte ein Weste Faktor bei der Entscheidung, ein Unternehmen zu verlassen Wie kann ich den Wert meiner Pre-IPO, Pre-MampA Aktienoptionen bei a150 Person Tech-Unternehmen Bitte geben Sie einen super-massiven Haftungsausschluss hier, da die falsche Wahl Jede Weise könnte Sie ein Vermögen kosten. John Friend und Jason M. Lemkin beide geben ausgezeichnete Antworten, die einige Fragen, die Sie beachten sollten. Ich kann nicht hinzufügen, dass die Analyse, so ist dies nur ein Darm Reaktion angesichts der Parameter, die Sie ausgelegt, und ohne zu wissen, die Situation im Detail. Wenn ich es wäre, würde ich dafür gehen. Eine Chance, Aktien in einem Pre-IPO-Unternehmen zu kaufen, in dem Sie innerhalb Wissen haben, bei 130 bis 110 der Preis, dass VCs bereit sind zu zahlen, ist ein goldenes Lotterielos. Die VCs sind in einem insiders039 Position und in der Hoffnung auf einen massiven Gewinn selbst so die ultimative Auszahlung, wenn und wann es auftritt, könnte viel größer sein. Die meisten Investoren können nur davon träumen, sogar am Tisch neben dem VC Platz zu nehmen, viel weniger als Ehrengast. Durch den Eintritt in das Unternehmen in erster Linie - und auch durch das Beenden und Starten Ihrer eigenen Beratung - you039re offensichtlich jemand, der bereit ist, Risiken einzugehen und hart arbeiten jetzt für einen Schuss auf finanzielle Belohnungen später. You039ve riskierte bereits eine beträchtliche Zeitspanne auf diesem Unternehmen, warum stoppen jetzt I039d es so denken. Indem Sie 13 des Sicherheitskissens beiseite legen, das Sie für die beratende Arbeit, sechs Monate von Ihrer Landebahn beiseite legen, erwerben Sie etwas Vorrat, der innerhalb des gleichen ungefähren Zeitrahmens als Ihr neues Geschäft Ihnen 10-100mal Rückkehr geben könnte und möglicherweise Sie oben für das Leben einstellt . Das könnte Ihr Risiko durch die Diversifizierung Ihrer Optionen. Wenn Sie don039t kaufen die Aktie Ihre Zukunft ist 100 abhängig von dem Erfolg Ihrer Beratung und wenn das doesn039t Arbeit haben Sie auf eine neue bezahlte Arbeit zu jagen. Wenn Sie die Aktie kaufen, haben Sie jetzt zwei relativ eigenständige Chancen, von denen entweder Ihnen finanzielle Stabilität für die absehbare Zukunft gibt. Einige andere Dinge zu beachten: Wenn you039re auf gute Bedingungen mit dem Unternehmen (oder wenn it039s in Ihren Vereinbarungen), sehen Sie, wenn Sie den Aktienkauf durch ein Darlehen von der Firma finanzieren können - die sie können oder nicht im schlimmsten Fall zu sammeln Szenario, wo das Unternehmen Tanks anstatt flüssig, oder sonst was als Netto-Emission Übung bekannt ist. Eine weitere Option ist für sie zu vereinbaren, um Sie als Berater oder Berater, damit Verzögerung der Einstellung der Beschäftigung, die Ihre Option Ausübung Anforderung trifft (aber in den USA, die Ihre steuerliche Behandlung für die schlechter ändern würde, siehe unten). Sie sagen, das Unternehmen ist in Großbritannien, aber don039t angeben, wo Sie sind. In den USA haben Ausübung Optionen Steuerkonflikte, die unvorhersehbar sein können, und lassen Sie steuerpflichtig, auch wenn Sie don039t immer Geld aus den Aktien. Wenn es einen Börsengang gibt, wirst du für eine Weile in einem Lockup sein und dann herausfinden müssen, wie man seine Aktien verkauft - lesen Sie die News darüber, was das für die Facebook-Aktionäre bedeutet (aber andere Unternehmen wie OpenTable liefen schnell auf und handeln immer noch gut Über ihrem Eröffnungskurs). Haben Sie alle reichen Verwandten oder Freunden können Sie in der Lage sein, Ihre Pre-IPO-Aktien auf Secondmarket oder einem privaten Käufer verkaufen, erheblich reduziert Ihr Risiko. Sie könnten sogar leihen Sie das Geld jetzt. Wenn Sie nicht vollständig ausgesetzt sind, sollten Sie wahrscheinlich weiterhin für das Unternehmen für eine Weile zu arbeiten. Hüten Sie sich vor der Option Ausübung Bedingungen und alle quotgood leaver schlechte Leaverquot Klauseln, die Ihre Aktien zum Kündigen verfällt. Lesen Sie alle Dokumente sorgfältig und versuchen, diese alle vor der Ankündigung Ihrer Abreise, nicht nach. Dies könnte eine gute Zeit, um nach Nevada oder Bahamas oder irgendwo, die nicht sammeln lokale Einkommensteuer zu bewegen. Wenn es nicht offensichtlich aus dem oben genannten, würde ich High-Tail es an eine persönliche Steuer-, Finanz-und Rechtsanwalt, um Ihre Situation zu überprüfen und einen Plan.2.4k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Dies ist eine sehr schwierige Frage an Antwort gegeben die begrenzte Info haben wir. Offensichtlich gibt es Situationen, in denen es würde sich als sehr viel für Sie, um die Optionen jetzt kaufen und kassieren sie später sein und es gibt Situationen, wo das wäre ein schreckliches Geschäft für Sie sein. Letztendlich müssen Sie Asses die Wahrscheinlichkeit für jedes Ergebnis und entscheiden, ob das lohnt sich das Risiko. Dinge, die dies geschehen müssen, um eine gute Idee zu sein: Das Unternehmen muss sich letztendlich öffentlich machen oder zu einem Preis kaufen, der über Ihren Optionspreis reicht, um das Risiko einzugehen, das Sie zurücknehmen müssen. Ihre Aktien müssen nicht zu viel verdünnt werden zwischen jetzt und wenn sie flüssig werden. Ein riskantes Element ist, dass es viele finanzielle Transaktionen, die ernsthaft untergraben kann der Wert der Aktien, die ehemalige Mitarbeiter halten, während die derzeitigen Mitarbeiter angehalten. Zum Beispiel, bei jeder Rekapitalisierung des Unternehmens, sind bereits bestehende Aktionäre entweder massiv verwässert sogar ausgelöscht, während neue Aktionäre am Ende mit den meisten Unternehmen. Gegenwärtige Mitarbeiter werden häufig neue Aktienoptionen erhalten, um sie aufrechtzuerhalten, während vorzeitige Mitarbeiter (aus offensichtlichen Gründen) nicht aktiv sind. Sie müssen bereit sein, 25 Ihrer Einsparungen auf diese riskante Investition zu investieren und bereit sein zu akzeptieren, dass dies eine riskante Investition ist, und Sie könnten alles verlieren (oder es könnte eine Menge wert sein). Auf die Punkte, die Sie erwähnt haben: 25 Ihrer Einsparungen oder 50 Ihres jährlichen Einkommens ist eine anständige Menge an Geld. Eine Frage, sich selbst zu beantworten ist das. Wenn Sie nie in diesem Unternehmen gearbeitet hatte und jemand angeboten, um Sie 25 Ihrer Einsparungen in diesem Unternehmen jetzt investieren, würden Sie tun, dass Knowning, was Sie wissen über das Unternehmen wissen und wissen, was Sie über Ihre aktuellen Finanzen wissen, würden Sie denken, dass War eine kluge Entscheidung Würden Sie erwägen, investieren, dass viel Geld in einem anderen Unternehmen in einem ähnlichen Stadium Thinking über diese Art und Weise hilft Ihnen, einige der emotionalen Anlage, die Sie aus der Arbeit, die Sie bereits in diesem Unternehmen investiert haben entfernt und entfernt alle Sinne, dass you039d Werden Ihre Optionen. Keiner von ihnen sollte Ihre Entscheidung beeinflussen. It039s eine gerade herauf neue Entscheidung gebildet zu werden. Sollte ich 25 meiner Einsparungen investieren, um X-Aktien dieser riskanten Company039s Aktie zu besitzen. Sie sagen, dass die Aktie nur vor kurzem mit 25 verdünnt wurde. Das ist normal. Ich nehme an, dass039s, weil das Unternehmen gerade eine neue Runde der Finanzierung. Gemeinsame Aktionäre wie Sie werden nie Anti-Verdünnung Schutz von diesen Arten von Veranstaltungen. Zukünftige Runden der Finanzierung werden mehr verwässern - auch die zusätzlichen Anteile, die in einem Börsengang ausgegeben werden, führen zu mehr Verwässerung. Wie viel Verdünnung hängt davon ab, wie viel erhöht und zu welchem Preis, aber wenn Sie Ihre Berechnungen über die riskreward, sollten Sie davon ausgehen, wird es mehr Verdünnung und es könnte erheblich sein. It039s sicher ein gutes Zeichen, dass das Unternehmen Angebote erhalten hat, um 10-30x Ihre Option Preis. Das bedeutet zumindest, dass manche Institutionen denken, dass das Unternehmen eine gute Chance hat, etwas wert zu sein. Wenn das Unternehmen wahrscheinlich nicht eines dieser Buy-out-Angebote bald zu akzeptieren, dann können sie nur als ein gutes Zeichen der aktuellen Position des Unternehmens beurteilt werden, aber sie don039t wirklich etwas für die Tatsache, ob das Unternehmen wird es schließlich zu einem Öffentlichen Börsengang zu einem guten Preis. Es gibt wahrscheinlich viele andere Dinge, die alle für das Unternehmen geschehen müssen, um dorthin zu gelangen. Die Finanzierungsangebote bedeuten für mich noch weniger. Das bedeutet nur, dass es andere Investoren, die denken, das Unternehmen hat noch eine anständige Chance, es zu schlagen. Es doesn039t zwangsläufig bedeuten, dass sie denken, dass es nicht riskant. Denken Sie daran, VCs sind für die 20 Chance, dass ein Unternehmen schlägt es wirklich groß (weil die meisten des Geldes in einem VC Fonds kommt aus den wenigen Hause läuft und sie können es sich leisten, eine Menge von verschiedenen Wetten über ihr Portfolio machen) suchen. Sie sind eher auf der Suche nach der 75 Chance, dass eine Investition macht es gut genug, um sich auszahlen überhaupt. Diese beiden Wahlkreise haben sehr unterschiedliche Ziele und damit Bewertungskriterien. Die Tatsache, dass das Unternehmen derzeit nicht über ein Produkt auf dem Markt ist wahrscheinlich ein Zeichen dafür, wie viel Risiko bleibt noch in den Weg zwischen jetzt und einem IPO. Wenn noch nichts auf dem Markt bewiesen ist, ist dies noch recht früh (und damit das Risiko viel höher). 1.6k Views middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung middot Antwort beantragt von 1 PersonWas passiert mit meinem Anreiz Aktienoptionen, wenn ich das Unternehmen verlassen 8. März 2000 Betreff: Aktienoptionen und Abfahrt von privaten Unternehmen Datum: Do, 10 Feb 2000 Von: Raymond Ich habe Aktienoptionen in einem Unternehmen gewährt, das in 1-2 Jahren in die Öffentlichkeit gehen möchte. Ich habe 25 dieser Aktien. I8217m Planung beim Verlassen des Unternehmens und wollen zwei Dinge wissen: Verliere ich alle Optionen sofort oder nur den nicht gezahlten Teil Wenn ich behalte die Aktien, muss ich sie an die Firma verkaufen oder kann ein Nicht-Mitarbeiter noch Behalten diese Aktien 1. Um als ISOs qualifizieren zu können, müssen Sie ein Mitarbeiter innerhalb von drei Monaten vor dem Tag der Ausübung gewesen sein. (Abschnitt 422 (a) (2).) Diese Beschränkung gilt nicht für NQOs. Weitere Informationen zu den eigenen Firmenplänen finden Sie in der Personalabteilung oder in Ihren Planunterlagen. In einigen Fällen ist es Ihnen gestattet, die Aktienoptionen beizubehalten, sie werden jedoch von Incentive-Aktienoptionen auf nicht qualifizierte Aktienoptionen umgestellt. 2. Wieder hängt dieses von Ihren company8217s Politik so viel wie gesetzliche Beschränkungen ab. Nicht-Arbeitnehmer dürfen rechtlich die Bestände an nicht öffentlich gehaltenen Kapitalgesellschaften halten, aber viele Unternehmen haben Einschränkungen für Aktien, die an Mitarbeiter ausgegeben werden, die verlangen, dass die Aktie an die Gesellschaft weiterverkauft wird, oder zumindest ein Erstversagungsrecht. Ich hoffe, dies hilft Für weitere Informationen über Anreiz Aktienoptionen, fordern Sie unseren kostenlosen Bericht, Incentive Stock Options 8211 Executive Steuer-und Finanzplanung Strategien. Kommentare sind geschlossen.5 Fehler Sie Can8217t leisten, mit Aktienoptionen von David E. Wöchentlich 5. Juni 2011 - 08.00 Uhr CST Disclaimer: Ich bin kein Anwalt oder Steueranwalt. Bitte konsultieren Sie mit einem, bevor Sie irgendwelche finanziellen Entscheidungen darüber, was zu tun oder nicht mit Ihren Optionen zu tun. Aktienoptionen sind kompliziert die Papiere, die sie begleiten kann manchmal ein voller Zoll dick finanzieller Legalese werden. Die meisten Angestellten sind gerade froh, einige Besitz in der Firma und möglicherweise ein Lotterieticket zu erhalten, wenn das Startup wirklich gut. Aber die meisten Angestellten erkennen nicht, was ihre Wahlen wirklich sind, noch verstehen sie, daß es einige katastrophale Wahlen gibt, die sie mit jenen Wahlen bilden können, die sie bankrott oder schlechter lassen konnten. Für die Zusammenfassung: Wenn Sie es sich leisten können, Vorwärts-Ausübung 100 Prozent Ihrer Optionen in der Woche, die Sie sich an einem Start-und Datei eine 83 (b) Wahl sofort. Hier sind fünf häufige Fehler Mitarbeiter machen, sowie warum sie schlechte Nachrichten buchstabieren. 1. Glauben Sie, dass ein Vermögen erwartet Viele Mitarbeiter kommen einem Start-up und arbeiten unglaublich hart an einem Sub-Markt Gehalt für Jahre in der Hoffnung auf markante Gold. Die ernüchternde Mathe um Startup-Exits ist jedoch, dass, wenn Sie eines der ersten wenigen Mitarbeiter sind, werden Sie wahrscheinlich nicht mehr als eine schöne Einstellung Bonus zu bekommen, auch wenn das Unternehmen ziemlich gut für sich. Lets say youre Mitarbeiter Nr. 20 bei einem Tal-Startup. Durch übliche Tal-Standards, wenn youre ein fabelhafter Entwickler, youll wahrscheinlich ein Vier-Jahres-Option-Paket im Wert von etwa 0,2 Prozent des Unternehmens. Zwei Jahre nach dem Beitritt verkauft das Unternehmen 30 Millionen. Wow, das klingt wie eine Menge Geld Youre rich Right Nicht so schnell. Wenn das Unternehmen hat 10 Millionen der Finanzierung (auf einer 1x-Präferenz), die 20 Millionen, die unter den Aktionären aufgeteilt werden. Sie haben die Hälfte Ihrer 0,2 Prozent, so erhalten Sie 0,1 Prozent oder 20.000 vor Steuern. Da Exits föderativ als Einkommen (25 Prozent) besteuert werden und Sie leben in Kalifornien (9 Prozent Staatssteuer), erhalten Sie 13.200 zu halten. Das ist 550 für jeden der 24 Monate, die Sie gerade Ihren Arsch gearbeitet. Oh, und in vielen Deals, die meisten dieses Geld ist nicht doled out sofort an Mitarbeiter. Sein nur angeboten, nach ein bis drei Jahren erfolgreiche Beschäftigung bei der übernehmenden Firma, um Sie zu halten. Oy Also, wenn Sie ein Startup beitreten, sollten Sie dies tun, weil Sie die Umwelt lieben, die Probleme und Ihre Mitarbeiter, nicht weil theres ein riesiger Topf mit Gold am Ende des Regenbogens. 2. Beenden Sie mit nicht ausgeübten Optionen Die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass die nicht ausgeübten Optionen, die sie so hart gearbeitet, um Vest vollständig verdampfen, nachdem sie das Unternehmen verlassen, in der Regel nach 90 Tagen. Wenn Sie Ihre ausgeübten Optionen nicht ausgeübt haben, geht Ihr Eigentum auf Null. Selbst wenn der Startup schließlich für eine Milliarde Dollar erworben wird, erhalten Sie zilch. Also, wenn Sie ein Start-up und nicht Übung, sollten Sie versuchen, es durch einen Ausgang zu halten. 3. Warten Sie, bis das Unternehmen tut wirklich gut zu trainieren Dieser Fehler kann eine Menge von anderen klugen Menschen fangen. Sie verbinden ein Startup, arbeiten hart und sehen das Unternehmen wachsen. Dann nach ein paar Jahren sagen sie: Wow, das Unternehmen nur eine riesige Runde oder hat vielversprechende Aussichten für eine Menge Geld oder Datei für IPO erworben werden sollte ich diese Aktienoptionen ausüben Ich havent habe darüber nachgedacht Diese Menschen in der Regel nicht stören Sprechen Sie mit einem Steueranwalt oder sogar ein Mentor sie füllen Sie einfach ihre Optionen Papierkram, schreiben Sie einen kleinen Scheck, und das Unternehmen ordnungsgemäß verarbeitet es. Der Angestellte fühlt sich nicht nur gepumpt, sondern wirklich, wirklich schlau. Schließlich haben sie nur diesen kleinen Preis bezahlt, um ihre Optionen auszuüben, und im Gegenzug erhalten sie dieses große Bündel von super-wertvolle Aktien Sie in der Regel nicht realisieren, zumindest für einige Zeit, dass die IRS dieser Übung ein steuerpflichtiges Ereignis unter der Alternative betrachtet Mindeststeuer, weil sie gerade etwas, das mehr wert ist als das, was sie auf sie ausgegeben. Die IRS kümmert sich nicht, dass Sie nicht tatsächlich das Geld zur Hand haben, um diese Steuer zu bezahlen. Sie kümmern sich auch nicht, dass Sie nicht einmal verkaufen können einige der Aktie für die Steuer zu zahlen. Sie sind brutal. In zwei Fällen mussten Freunde von mir für eine jahrzehntelange Rückzahlungsperiode für die IRS für Hunderttausende von Dollars sorgen, was ihre Ersparnisse und ihr nächstes Jahrzehnt der Verdienste auslöschte. In beiden Fällen wurde der Bestand, den meine Freunde ausübten, letztlich illiquidworthless. Autsch. 4. Fail zu frühen Ausübung Die meisten Startup Mitarbeiter nicht erkennen, dass seine möglich zu bitten, die Ausübung ihrer unbezahlten Optionen sofort nach Erhalt ihrer Optionen gewähren. Aber warten sie weinen, mit einem einjährigen Klippe, sagte mein Chef mir keiner meiner Optionen wird Weste, bis Ive arbeitete ein Jahr vollkommen wahr. Aber folgen Sie diesem sorgfältig: Ihre Option vesting Zeitplan deckt Ihr Recht (Option) zu kaufen Common Stock. Wenn Sie Ihre Option ausüben, bevor es Westen, youll erhalten nicht Common Stock aber Restricted Stock statt. Restricted Stock kann von Ihnen von der Firma bei der Menge gekauft werden, die Sie für sie bezahlt haben, wenn Sie beenden. Lets sagen, Sie denken, Sie sind wirklich clever und eine Firma beitreten. Am nächsten Tag, Sie vorwärts-Ausübung Ihrer Vier-Jahres-Option-Paket und beenden. Das Unternehmen wird einfach zurückkaufen alle Ihre Restricted Stock, und youll am Ende mit nichts. Der eingeschränkte Bestand wächst zum selben Zeitplan wie Ihre Optionen. Also, wenn Sie eine Vorwärts-Übung gemacht, auf Ihrem einjährigen Jubiläum ein Viertel Ihrer beschränkten Aktien magisch (ohne Papierkram zu füllen oder Maßnahmen zu ergreifen) geworden Stammaktien, die das Unternehmen nicht zwingen kann, zu verkaufen, wenn Sie verlassen. Dies bedeutet auch, Sie erhalten die Uhr ticken auf langfristige Kapitalgewinne zu starten, die derzeit 15 Prozent in den USA ist So, wenn Ihr Unternehmen am Ende schlagen ein Liquiditätsereignis, wird ein viel kleiner Teil Ihrer Gewinne steuerpflichtig sein. In der Tat, wenn Sie an Ihrem Lager halten für mehr als fünf Jahre, könnten Sie berechtigt sein, über alle Erlöse in eine andere qualifizierte kleine Unternehmen vollständig steuerfrei rollen 5. Fail to file eine 83 (b) Wahl Einige Leute, die sind Klug genug zu erkennen, dass sie früh üben können leider vergessen, dass sie zu sagen, die IRS zu erkennen, das Ereignis mit einem Formular namens 83 (b) Wahl. Ohne 83 (b) wird Ihre Vesting als Einkommen unter AMT gezählt, da Ihre eingeschränkte Aktie, die Sie X bezahlt für die Umwandlung in Stammaktien, die mehr wert (YgtX) ist, da hoffentlich das Unternehmen immer wertvoller wird. Die 83 (b) sagt der IRS, dass Sie gerne schnell vorwärts alle steuerlichen Auswirkungen, so ziemlich bitte steuern Sie jetzt für Ihre Gewinne. Aber da youre bezahlen fairen Marktwert für die Stammaktien, gibt es keine Gewinne, so dass Sie zahlen keine Steuern Clever Sie. Solange Sie Ihre Datei 83 (b) mit der IRS innerhalb von 30 Tagen nach Ihrer Vorwärts-Übung und legen Sie es wieder in Ihre jährliche persönliche Einkommensteuererklärung, youll im klaren über AMT sein. Wenn Sie diese hilfreiche finden, lesen Sie in meinem Guide to Stock amp Optionen, eingebettet unten. Scribd id55945011 keykey-dabr15b167c296f9mi5 Modelist Ein Stanford CS-Absolvent, David Weekly kodiert seit er fünf war und liebt bringt Menschen zusammen und starten Dinge, einschließlich PBworks. SuperHappyDevHouse. Hacker Dojo. Und Mexican. VC. Er ist ein preisgekrönter Mentor für Founder Institute, io Ventures und 500 Startups. Er ist dweekly auf Twitter und kann an email160protected Ausübungswahlen früh und Akte 83 (b) erreicht werden. T. coIDtRPoP2 Dave, vor kurzem musste ich mit Entschädigung in meiner Firma kreativ werden, so endete der Aufbau fairsetup. Wir zahlten Menschen Startup Löhne und, sobald Einnahmen begannen Kommen, hatten wir ein Problem: Wenn wir die Gehälter erhöhen, wir don8217t investieren in die Skalierung des Geschäfts. Aktienoptionen und Aktienverteilung waren keine gute kurzfristige Lösung, daher versuchte ich, ein Programm zu implementieren, das: A. die Menschen für die Mühe entschädigt, die sie in B. geben den Menschen ein Gefühl des Eigentums im Unternehmen Die Art und Weise, wie ich gesetzt habe Dinge, die ist, dass ich dem Team sagen: jeder wird einen Teil eines Ausgleichs-Pools zu besitzen. Der Ausgleichspool ist ein festgelegter Prozentsatz von der Gewinnspanne. Ihr Eigentum ist eine Funktion, wie lange Sie mit dem Unternehmen, Ihr Niveau im Unternehmen (z. B. Senior-Entwickler max out besitzen mehr als Junior-Entwickler) gewesen. Sobald Sie anfangen, mit uns zu arbeiten, wird Ihr Eigentum auf sein Maximum über einen Zeitraum von 2 Jahren zu erhöhen. Sobald Sie verlassen, wird Ihr Eigentum gehen auf 0 über 2 Jahre. Wir verwenden die logistische Kurve, um das Wachstum des Eigentums über die Zeit zu berechnen. Hier ist ein Beispiel-Szenario: Wenn P1 und P2 zusammenarbeiten und es eine Auszahlung in einem Jahr mit P1 auf Ebene 1 und P2 auf Ebene 2 gibt, dann P1 erhält 13rd des Pools und P2 erhält 23rds. Dann P2 sagt 8220schrauben this8221 und verlässt. P1 stellt dann P3 ein. Ein Jahr danach ist P1 bei 2, P2 bei 1, P3 bei 0,25. Und so bekommt jeder ihren Anteil: P123.25, P213.25, P30.253.25. Am Ende, die Idee ist einfach: wenn Sie hart arbeiten, müssen Sie don8217t haben, um mit dem Unternehmen zu profitieren. Zur gleichen Zeit, wenn Sie etwas Wertvolles heute getan und das Unternehmen bekommt eine Menge Geld 10 Jahre ab jetzt, Sie don8217t wirklich verdienen, dass viel Kredit, wenn überhaupt. Darüber hinaus haben Sie einen Karriereweg (gehen bis Ebenen) und dann kann es ein Leistungs-Multiplikator-Management, um Ihre Leistung bewerten. Sorry für den langen Beitrag, aber ich dachte, Sie können diese interessante finden und bin sehr neugierig auf Ihre Gedanken zu diesem Thema. I don8217t sehen Sie FairSetup als Ersatz für Aktienoptionen, aber als etwas, das ein einfaches kurzfristiges Modell bieten könnte, das einen starken Anreiz bildet, Leute zu erhalten, um an der Firma als ihr eigenes zu arbeiten, während das Bargeld für Betriebe bewahrt wird. Ich stimme mit den meisten von dem, was dieser Artikel, aber die 8220early übung8221 Rat hat einige RIESIGE Einschränkungen. Gehen Sie davon aus, dass der Ausübungspreis Ihrer Optionen zum aktuellen Kurs der Aktie liegt (falls es sich um steuerliche Auswirkungen handelt). Der ganze Punkt der Wahlen ist, Ihnen zu erlauben, Vorrat zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, als der Vorrat ist zZ. Wenn Sie sie sofort nach Erhalt ausüben, müssen Sie die Firma genau bezahlen, was die Aktie wert ist. Sie wurden gerade ein Investor, und ein Start-up müsste ziemlich heiß für Sie zu sagen, dass das Privileg der Investition in das Unternehmen ist eine Entschädigung für einen Angestellten (höchstwahrscheinlich, wie erwähnt, bei einem Gehalt weniger als Markt). What8217s schlechter ist, daß das Ereignis, das jemand verwenden müssen, um den company8217s Wert zu begründen, höchstwahrscheinlich die späteste Investition von Bevorzugtem Vorrat ist. Sie erhalten Stammaktien und es sei denn, der Basispreis wurde sehr sorgfältig (unter Berücksichtigung Liquidation Präferenzen sitzend über gemeinsame und die anderen wesentlichen Rechte, die bevorzugt hat) gesetzt, sind Sie wahrscheinlich tatsächlich zahlen eine Prämie über das, was die Investoren gezahlt. Das doesn8217t Ton zu viel wie Ausgleich jetzt, tut es Der ganze Punkt der Wahlen ist, daß, wenn die Gesellschaftstanks Sie nichts für die Wahrscheinlichkeit gezahlt haben, an der Oberseite teilzunehmen. Seine Finanzierung 101: Steuerliche Implikationen beiseite, eine nicht ausgeübte Option ist IMMER mehr wert als die Differenz zwischen dem Basispreis und dem Aktienkurs. Frühe Übung ist nicht eine Entscheidung, leicht zu nehmen, ist die Idee, Ihre NPV, nicht nur Ihre zukünftige Steuerpflicht zu maximieren. In einem frühen Stadium Start ist der Marktpreis von Common in der Regel auf zwischen 14 und 18 des Preises für die letzte bevorzugte Runde gesetzt, so I8217m nicht sehen, wie das kommt heraus, um 8220a premium über das, was die Unternehmen8217s Investoren 8221 bezahlt. In den Entstehungsstadien könnte Common sogar auf Bruchteile eines Pennys festgesetzt werden. Daher ist es, während Sie eine Wette machen, eine Wette, die billiger ist, um eher früher als später (wenn ernste steuerliche Konsequenzen ins Spiel kommen könnten) zu machen. Dieser Artikel ist perfekt. Ist genau das gleiche, sagte ich jedem Startup, der mir versprach mir wunderbare magische Lager insteade der realen Wert einer Super-Arbeit. Großer David Nunzio Wer weiß, die steuerlichen Konsequenzen des Vergessens der 83b zum Beispiel: 1. Januar 2000: it8217s Tag 1 eines neuen Arbeitsplatzes und Sie erhalten ein Stipendium für 100k Optionen zu einem .01 Basispreis). 1. Januar 2004: It8217s Ihr 4-jähriges Jubiläum, und Sie üben Ihre Optionen und beenden Sie Ihren Job. Der Aktienkurs ist noch .01share, so dass Sie zahlen 1k und es gibt keine Gewinne. Sie vergessen zu archivieren 83 (b). 1. Januar 2009: Ihr Unternehmen IPOs bei 10share, so dass die FMV Ihrer Aktie ist jetzt 1 Million. Was ist Ihr Steuerstatus Sie zahlen Kapitalgewinne auf 1 Million 8211 1k Einkommensteuer auf 1 Million 8211 1k Etwas anderes 83b dient nur dazu, zu beschleunigen, wenn die Anteile in den Gewinn einbezogen werden, wenn die Anteile dem Risiko des Verfalls ausgesetzt sind. Es besteht kein Verzugsrisiko in Ihrem Beispiel, so dass kein 83b benötigt wird. So you8217d zahlen LT Cap Gains Tax auf 1M. Allerdings gibt es auch 1202 Implikationen hier könnte bedeuten, dass Sie zahlen 0 Capital Gains Tax. Aber das ist eine andere Geschichte. Danke für die Antwort. Ich schätze es wirklich. Tyler8217s Kommentar sind falsch in Bezug auf RSUs, die nicht mit Zuschüssen von eingeschränkten Beständen verwechselt werden sollte. Wenn Sie ausgeübte Optionen ausüben, ist das steuerpflichtige Ereignis immer an der übung, für regelmäßige Steuer ebenso wie AMT. Nur wenn Sie nicht ausgezahlte Optionen ausüben, treten 83b und AMT in Kraft, da sie die Behandlung der Vesting als steuerpflichtiges Ereignis regelt. Wenn Sie an einem Start-up zu betrachten, fragen Sie nach einem Signing-Bonus zu decken (nach Steuern) die Vor-Übung (Ich wünschte, ich hätte das in der Vergangenheit :-) Don8217t nehmen das falsch, aber Ihr Haftungsausschluss, dass Sie sind Nicht ein Anwalt oder Steueranwalt ist ein sehr wichtiges, da dieser Artikel ist in einigen wichtigen Punkten falsch, nur ein paar von denen, die ich berühren werde. Ich werde dies vorwegnehmen, indem ich sage, dass ich ein Steuerbevollmächtigter bin, aber diese Informationen stellen keine Steuer - oder Rechtsberatung dar. Bitte wenden Sie sich an einen Steuerfachmann. 1. Die Ertragserträge aus der Ausübung einer Option hängen von der Optionsart ab. Es gibt zwei Arten von Optionen Incentive Stock Options (ISOs, auch als gesetzliche Optionen bezeichnet) und Non-Qualified Stock Options (Non-Quals). Wenn bestimmte Haltedaueranforderungen erfüllt sind, gibt es keine aus ihrer Ausübung erfassten Erträge, kontrastieren Non-Quals, in denen Erträge erfasst werden, die gleich dem inneren Wert der erhaltenen Aktie sind, dem Marktwert abzüglich des bezahlten Kurses. Ich gewann in die Unterschiede in der Basis und die daraus resultierende Kapitalgewinn oder Verlust beim Verkauf. 2. Das Einkommen aus der Ausübung einer Option ist das Bruttoeinkommen für reguläre Steuern und alternative Mindeststeuer (AMT) Zwecke. AMT ist ein alternatives System, das mit dem regulären steuerpflichtigen Einkommen beginnt und bestimmte Anpassungen und Vorlieben vornimmt, aber an der Basis sowohl AMT als auch regelmäßige Steuer auf das Bruttoeinkommen unter IRC-Sektion 61 beruhen. Sagen Sie einfach, dass die Übungen 8220taxable Ereignisse unter der Alternative Minimumsteuer sind, 8221, obwohl richtig, irreführend unterschätzt. 3. Viele Unternehmen bieten die Möglichkeit, die Steuer abzumildern, die bei Ausübung einer 83 (b) Wahl oder einer steuerbaren Option auszuüben ist, einschließlich des Handels mit einigen Ihrer Optionen für Bargeld, um die Steuern auf die ausgeübten Optionen zu zahlen. Jeder sollte mit einem Steuerfachmann vor der Ausübung einer erheblichen Menge von Optionen zu konsultieren. Wenn wir nur reden ein paar hundert oder sogar paar tausend Dollar könnte es nicht wert sein, aber viel mehr als das und Sie können sich eine Menge Ärger sparen. 4. Es hängt ganz von Ihrer Option, wenn Sie die Fähigkeit haben, um auf beschränkte Lager umwandeln, bevor Sie trainieren können, aber in meiner Erfahrung, die selten wäre. Zusätzlich zu Optionen können Unternehmen auch Restricted Stock Awards oder Units (RSAs und RSUs) herausgeben. Diese sind anders als Optionen, da sie tatsächliche Bestände sind, mit Einschränkungen, d. h. ein beträchtliches Verzugsrisiko, wenn Sie bestimmte Bedingungen wie Beschäftigung beibehalten. Ein weiterer Unterschied besteht darin, wann die Erträge steuerlich erfasst werden. Erträge aus Non-Quals werden zum Beispiel bei der Ausübung der Option 8211, die Sie zur Ausübung und Auszahlung von Barmitteln oder zur Ausübung einer bargeldlosen Ausübung gewählt haben, erfasst, während für beschränkte Aktien kein Barausgleich erfolgt. It8217s falsch zu sagen, dass das Unternehmen den restricted Lager zurückkauft, wenn Sie verlassen, bevor es Westen, da Sie nie wirklich freien Titel zu ihm vorher hatten. Die Beschränkung auf die Aktie war, dass Sie es zurück geben müssen, wenn Sie verlassen, was zu der erheblichen Gefahr des Verfalls, die es verhindert, dass Einkommen bei der Aufnahme. 5. Einreichung eines IRC § 83 (b) Wahl ist ein wichtiger Aspekt und sollte nicht leichtfertig genommen werden. Eine 83 (b) Wahl, die für beschränkte Aktien gilt, verändert den Charakter der künftigen Erträge aus dem Verkauf der Aktie. Zum Beispiel, wenn Sie RSAsRSUs erhalten und keine 83 (b) Wahl machen, wenn der Bestand wächst, erkennt man den ordentlichen Ertrag in Höhe des fairen Marktwertes (FMV) der Aktie am Tag der Ausübung. Ordentliches Einkommen wird mit den höchsten Raten besteuert, 35. Wenn Sie es später verkauft haben, würden Sie einen kleineren Kapitalgewinn (wenn überhaupt), mit einem niedrigeren 15 Satz besteuert erkennen. Wenn Sie jedoch zum Zeitpunkt der Gewährung eine 83 (b) Wahl getroffen hätten, würden Sie zum ordnungsgemäßen Tag nur ordentliche Erträge in Höhe des FMV der Aktien anerkennen und nur dann Kapitalgewinne oder Verluste erwerben, wenn sie verkauft wurden. Aber, und dies ist ein großes, aber wenn die Aktie im Wert sinkt, können Sie einige Schwierigkeiten haben. On subsequent sale you would recognize a capital loss, which, is severely restricted in your ability to deduct those losses. You may have just picked up ordinary income in the year of grant but then be severely limited in your ability to recognize a loss on the sale. Firstly, thank you so much for taking the time to put together your feedback on this article 8211 it8217s awesome to get some feedback from a real tax attorney I8217m looking forward to writing future editions of the Guide (embedded above) to ensure it8217s as correct and approachable as possible. The thing that I didn8217t succeed in clarifying in this article is that I8217m really targeting my advice towards founders and relatively early employees of Silicon Valley companies. RE: 1, Most employees will only ever encounter ISOs, so I (as you note) omit a substantive treatment of NSOs to keep the conversation focused on situations likely to be more commonly applicable. Continuing this theme of wanting to focus on the likely scenarios that a startup employee will face, most startup options are priced at FMV and thus don8217t have any exercise income to recognize if a forward exercise is done relatively expediently (since the FMV has not had a chance to tick upward between when the employee was hired vs exercised), which should address your point 2. 3 (having a company allow the employee to cash in some options to take care of the AMT due from the exercise) sounds like a really cool sweet thing for a company do to help out employees, but I8217ve not often seen this done 8211 is this a practice you8217ve seen commonly Conversely with 4, I8217ve seen early exercises fairly commonly permitted at startups, whereas RSAsRSUs tend to be more relevant for late stage (public or near-public) companies. Finally with 5, at an early stage startup common will be pretty violently discounted, in theory making a full early exercise relatively inexpensive (a few thousand dollars) 8211 the tradeoff is starting the long-term cap gains tax (and avoiding AMT) vs the very real possibility of losing the full principal 8211 and you8217re obviously totally right that you could only write off such a loss as a capital one. So it8217s admittedly a gamble, but it8217s one that keeps things simpler for the employee IMHO. If there are things I8217ve written that are Wrong (vs simply not inclusive of situations less likely relevant to startups), I8217d be delighted to incorporate your corrections (with credit) in the next of the document The first edition got a number of such bits of constructive feedback that were incorporated into the second edition of the Guide embedded above. It8217d be awesome to have the fixes of a real tax lawyer in there. Just to preface my responses with saying I don8217t practice in the individual tax area, as my clients are all corporations, mainly public. However, under IRC 83(h) a company8217s tax deduction is limited to the amount of income reported on a employees W-2 as income, so I8217m decently well versed on their treatment. Also, since most of my clients are mediumlarge publics, I haven8217t seen the startup phase very often. I did have a few other comments to your responses: 1. ISOs are becoming less and less common, especially as companies grow. Many of my large clients have abandoned ISOs. Under ISOs an individual includes income, and the company only gets the tax deduction. when there is a disqualifying disposition (DD). However, a lot of people will fail to report the DD if they can sell the stock publicly, and as a result the issuers lose the tax deduction. Admittedly this isn8217t likely a problem for a startup, but becomes an issue later on. Even non-public companies are limiting uses of ISOs anticipating future problems. Nevertheless, I think its important to point out there is a distinction. 2. I see your point about the AMT as it relates to ISOs and the bargain purchase element. I wasn8217t aware of this issue, as I don8217t deal with individual tax. My comments were directed more towards the non-qual side because its what affects companies more and because I8217ve started seeing fewer ISOs issued. I do think some clarification could be made to with respect to the holding period for ISOs. 3.a. On the 83(b) election side, I don8217t think there is an AMT issue here because it relates to restricted stock rather than ISOs. The vesting of restricted stock is income, and I don8217t think there is any bargain purchase element. The reason for the income is under 83(c)(1) 8211 substantial risk of forfeiture. Basically until the stock is vested you may have to return it, and because of this substantial risk of forfeiture you don8217t have to pick up the income for regular tax purposes. Upon the lapsing of the restriction, i. e. vesting, you8217re free to do with the stock as you wish (ideally, though for non-publics there are going to be restrictive legends determining who you can sell it to, but this shouldn8217t affect the tax treatment) and then you pickup the income on your return. B. In the second paragraph of 5 you said that you won8217t have any tax because you8217re paying fair market value for the stock, but since RSUsRSAs are compensatory in every case i8217ve seen you don8217t pay anything, its basically a form of salary. You are merely awarded the stock subject to vesting. Therefore when they vest you pickup the income, or, if at grant you file an 83(b) election, you pickup income equal to FMV of the stock. C. Another consideration is the deferral of tax. As some have said, 8220a tax delayed is a tax not paid.8221 If you8217re not expecting the value of the stock to increase dramatically over the vesting period, then you end up paying tax earlier rather than later, and with the time value of money you end up paying more tax than you otherwise would. Though this is a gamble. Additionally, if you are granted restricted stock, make an 83(b) election, and then quit or the stock is otherwise forfeited, you paid tax that you won8217t get back. I think my point is not that its never a good idea to make one, it certainly is in a good number of circumstances, only that there should be careful consideration of if the 83(b) should be made. Based only on anecdotal evidence (i. e. looking at vesting reports that list 83(b) elections) I would say at least for large companies, only a fraction of people make 83(b) elections. Whether this is because of lack of knowledge on the part of the recipients or some other reason, I can8217t say. Good summary, Dave. Your calculation in 1. assumes participating preferred, which is less common for early rounds these days. Thanks I8217m intrigued is non-participating preferred the norm in the term sheets you8217re seeing for e. g. Series A these days
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